كل شيء عن قفزات

كل شيء عن قفزات قفزات، أو طويل الأجل للأسهم تحسبا للأوراق المالية. هي في الواقع لا تختلف عن الخيارات العادية باستثناء وجود أفق انتهاء أطول من ذلك بكثير. بعض من خصائصها محددة: تواريخ انتهاء الصلاحية في أي مكان من 9 أشهر إلى 2 1/2 سنوات. تنتهي دائما في يناير كانون الثاني. في نهاية المطاف "يحول" من وضع قفزات إلى أن من الخيار العادي لأنها بالقرب من دورة خيار العادية (لن جميع الأسهم optionable يكون خيارات تنتهي في الشهر الحالي، الشهر المقبل، وشهر واحد في كل من الربعين تقويم التاليين) - ل التأثير الوحيد لهذا التحويل إلى الخيار العادي هو أن رمز السهم سوف تتغير. على الرغم من أن الأسهم قد يكون خيارات تنتهي في ثلاثة جنورس متتالية، من الناحية الفنية، لن يكون هناك أكثر من اثنين من قفزات المتاحة على الأسهم في أي وقت من الأوقات. لا تتوفر على جميع الأسهم optionable. الوقت والوقت تسوس الميزة الأساسية لهذه الفئة من الخيارات، وبطبيعة الحال، متوسطة وطويلة الأجل الزمني. هذا يمكن أن يكون ميزة في مكالمة طويلة (أو طرح طويلة) التجارة. نعم، سيكون لديك لدفع أكثر من ذلك، ولكن لديك متسع من وجود الكثير المزيد من الوقت من أجل التجارة الخاص للعمل بها. على العكس من ذلك، لنفس السبب، هذا النوع من الخيارات ليست مناسبة للاستراتيجيات التداول حيث الرهان هو على الأوراق المالية المربوطة جانبية أو النطاق (مثل الفراشات طويلة أو الكندور الحديد). هناك ببساطة الكثير من الوقت للسهم للتحرك خارج نطاق كنت قد حددت لها. ميزة أخرى هي التوقيع على معدل منخفض نسبيا من تسوس الوقت. مقارنة بالخيارات المدى القريب، قفزات تحتفظ أكثر من ذلك بكثير من قيمتها مع مرور كل يوم. لأنها تتحرك أقرب إلى انتهاء الصلاحية، ولكن، كما هو الحال مع جميع المكالمات ويضع. ثيتا للخيار. أو تسوس مرة يوميا، ويزيد. LEAP استراتيجيات فما نوع من الاستراتيجيات هل هناك قفزات التي تنطوي على البعض من شراء مكالمة طويلة أو وضع (أي أنا لا أنصح، بالمناسبة - وهنا لماذا لا تشتري قفزات بأنفسهم)؟ هنا ثم هي قائمة جزئية من الاستراتيجيات الممكنة: دعوة مغطى - غالبا ما يستخدم الخيار المدى الطويل كنوع من وكيل لامتلاك المخزون الفعلي ومن ثم تتم كتابة المكالمات الشهرية ضدها. من الناحية الفنية، وهذه هي تقويم أو تقويم قطري ينتشر ولكن المبدأ هو الى حد كبير نفس. الخيار الموالية تيري آلن (الذين خيارات ورقة بيضاء أوصي) يقدم بعض الرؤى والدهاء جدا وتنويعات على هذا النوع من الاستراتيجية. الثور دعوة انتشار - ولقد وصفت في مكان آخر، وانتشار الدعوة الثور هو مثل مكالمة طويلة مع بعض المخاطر إزالتها. كنت شراء أساسا مكالمة بسعر ضربة واحدة ثم بيع بعضها البعض بسعر إضراب العالي. (بالمناسبة، هذا هو انتشار العمودي. موقف حيث تنتهي كلا الخيارين في نفس الشهر ولكن بأسعار إضراب مختلفة). وعلى الرغم من انتشار دعوة الثور يضع بالتأكيد سقف الأرباح المحتملة الخاصة بك، يكون له فائدة كبيرة لل، في تأثير، والحد من السعر الذي دفعته لدعوة طويلة. معظم الناس الذين يتاجرون انتشار دعوة الثور إعداده لالخيارات الحالية أو قرب الأجل جدا، ولكن إذا كنت واثقا جدا بأن السهم سوف يتم تداول أي أقل من سعره الحالي بعد سنة أو سنتين من الآن، يمكنك استخدام ما هو أساسا LEAP بول نداء لضبط نفسك لبعض العائدات لطيف جدا، رقمين سنوي. سيكون من نفس اقامة انتشار دعوة الثور العادي إلا أن الخيارات ستكون قفزات بدلا من الخيارات في المدى القريب. مقايضة هي أنك تتخلى عن فرصة لتحقيق مكاسب الوحش إذا كانت الأوراق المالية يجعل أي تقدما كبيرا حقا خلال فترة انعقاد الخاص بك (ولكن حتى هناك، كنت قد حصلت على بطانة فضية - إذا كانت الانفجارات الأوراق المالية المقبلة، على الأرجح سوف تكون قادرة لإغلاق التعاملات المبكرة وجيب الجزء الأكبر من العائدات الخاصة بك - أن يحسن إلى حد كبير معدلات الخاص العائد السنوي وتحرر رأس المال الخاص لإيجاد فرص أخرى). العائق الاكبر لتجارة؟ هذا هو خيار رهيب على الاطلاق اذا كنت يحدث لإعداده في بداية سوق هابطة أو إذا كان السهم قد بلغ ذروته بالفعل. من الناحية الفنية، يمكن بناؤها على ضعي انتشار الدب مع قفزات بطريقة مماثلة كما هو الحال مع المثال السابق، ولكن أنا لا أوصي به. أولا، التحيز على المدى الطويل من السوق هو أعلى (أو هكذا نحب أن نعتقد). والثانية، والأسواق والأسهم تميل إلى الانخفاض بسرعة أكبر بكثير مما الارتفاع. استراتيجية الدب وضع شيدت مع قفزات يزيل الكثير من إمكانات الربح خلال الأسواق الهابطة ويضيف الكثير من المخاطر خلال الأسواق الصاعدة. أنا أيضا استخدام زوجين من الاستراتيجيات LEAP مخصصة كجزء من بلدي نهج الاستثمار بقروض الخاصة، المفصل في والتاء دليل الاستثمار بقروض. قد يكون من المفيد النظر.